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過去一年，新能源賽道最熱門的看點(diǎn)之一，當(dāng)屬風(fēng)電光伏+氫能這對(duì)綠色“奇兵”的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)盟。

2021年3月底4月初，隆基股份創(chuàng)始人親自掛帥，聯(lián)手朱雀投資進(jìn)軍氫能領(lǐng)域的消息，一下子點(diǎn)燃了風(fēng)電光伏跨界造氫的火熱態(tài)勢。

氫能板塊也隨之迎來大漲。4月6日，同花順氫能源概念板塊指數(shù)逆勢收漲5.23%。其中，厚普股份（300471.SZ）、美錦能源（000723.SZ）、雄韜股份（002733.SZ）等龍頭概念股漲停。

在隆基股份前后，陽光電源（300274.SZ）、晶科科技（601778.SH）、寶豐能源（600989.SH）和天合光能（688599.SH）等光伏企業(yè)，以及金風(fēng)科技（002202.SZ）等風(fēng)電企業(yè)，也紛紛進(jìn)軍氫能產(chǎn)業(yè)。

在3060雙碳目標(biāo)帶動(dòng)下，氫能產(chǎn)業(yè)迎來崛起。在生產(chǎn)、使用過程中接近零碳排放的綠氫，成為重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象。而利用風(fēng)能、太陽能產(chǎn)生的綠電通過“電解水”制氫，則被視為制造綠氫最具潛力的產(chǎn)業(yè)之一。

然而，資本市場的狂熱難掩綠氫產(chǎn)業(yè)面臨的諸多難題。一直以來，高企的成本使得綠氫制造遲遲未能實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展，而規(guī)模化受限又反過來制約了成本下降速度和空間。

從綠電到綠氫的跨界，對(duì)光伏風(fēng)電企業(yè)而言，不僅是業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展，更是對(duì)其技術(shù)儲(chǔ)備、資金實(shí)力的巨大考驗(yàn)。

雖然政策的助力有利于打破成本與規(guī)模之間的雙向制約，但在下游應(yīng)用場景尚不豐富的情況下，要通過需求帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展，依然有不小阻力。對(duì)于積極布局的“風(fēng)光”巨頭們來說，跨界造氫真的是門好生意嗎？

押注造氫為哪般

基于能量密度高、產(chǎn)物無污染等特性，氫能被認(rèn)為是實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)的關(guān)鍵抓手，在未來將逐步取代統(tǒng)治能源體系多年的化石燃料。

不過，氫能本身也有一個(gè)“致命”局限：作為二次能源，氫能需要通過消耗其他能源來制取。

根據(jù)氫能生產(chǎn)來源和生產(chǎn)過程中的碳排放情況，人們將對(duì)應(yīng)的氫命名為“灰氫”（通過石油、煤炭等化石燃料制取）、“藍(lán)氫”（在灰氫的基礎(chǔ)上，應(yīng)用碳捕捉、碳封存技術(shù)制?。ⅰ熬G氫”（可再生能源電解水制取）。

億歐EqualOcean分析師劉媛介紹道：“目前主流的制氫方式是‘灰氫’，更低碳的‘藍(lán)氫’和‘綠氫’將是更好的技術(shù)路線。其中，綠氫生產(chǎn)可以最大程度地減少碳排放，但現(xiàn)階段仍不具備成本競爭優(yōu)勢?！?/p>

正是由于這個(gè)矛盾點(diǎn)，氫能在國內(nèi)乃至全球推進(jìn)多年，依然沒有突破性進(jìn)展。

作為“電解水”制氫的分支，風(fēng)電光伏造氫在我國并非新鮮事，相關(guān)企業(yè)也早有儲(chǔ)備。比如陽光電源方面就表示，早在2016年公司內(nèi)部就成立了氫能研究小組；隆基股份總裁李振國也稱，隆基在2018年就開始關(guān)注和布局可再生能源電解水制氫。

“風(fēng)光+氫能”之所以能在2021年掀起一波市場高潮，離不開“碳中和”的帶動(dòng)。

應(yīng)對(duì)氣候變化、減少碳排放已成為全球主要發(fā)展議題，多個(gè)主要國家、經(jīng)濟(jì)體都發(fā)布了氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。在我國，推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展已成既定趨勢，隨之而來的將是快速增長的氫能源需求。而制取過程無碳排放的綠氫，也將迎來更廣闊的市場。

根據(jù)中國氫能聯(lián)盟預(yù)測，到2030年，我國氫氣的年需求量將達(dá)到3715萬噸，在終端能源消費(fèi)中占比約為5%。到2060年，我國氫氣的年需求量將增至1.3億噸左右，在終端能源消費(fèi)中的占比約為20%。

市場藍(lán)海在前，企業(yè)自然有押重注的動(dòng)力。不過，對(duì)光伏風(fēng)電企業(yè)而言，跨界造氫不僅是為自身發(fā)展找到新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，更是對(duì)原有綠電業(yè)務(wù)的優(yōu)化、補(bǔ)充。

近幾年，風(fēng)電光伏行業(yè)在政策帶動(dòng)下取得快速發(fā)展。隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模化推進(jìn)，風(fēng)電光電的成本也在不斷降低。在2021年，風(fēng)電光電跨入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，這也意味著，成本將不再成為行業(yè)規(guī)?；l(fā)展的主要障礙，而一直以來存在的電網(wǎng)消納問題將是行業(yè)接下來要面臨的主要矛盾。

現(xiàn)階段，國家主管部門主張風(fēng)電光伏就地消納，但現(xiàn)實(shí)是，我國規(guī)?；娘L(fēng)電和光伏基地都在欠發(fā)達(dá)省份（包括新疆、甘肅、內(nèi)蒙古等），對(duì)風(fēng)光電的消納非常有限。

基于這一背景，儲(chǔ)能被視為解決風(fēng)電光伏遇到的消納問題的有效途徑。

劉媛指出：“氫能作為一種儲(chǔ)能介質(zhì)，具有比鋰電池儲(chǔ)能更高的能量密度，將風(fēng)電光電轉(zhuǎn)換為氫能，能以低于化學(xué)儲(chǔ)能的成本，實(shí)現(xiàn)跨天、跨周甚至跨月跨季度的儲(chǔ)能。”

因此，在風(fēng)電和光伏發(fā)電的聚集區(qū)建設(shè)大規(guī)模風(fēng)電/光伏制氫基地，不但可以消納不穩(wěn)定的風(fēng)光電，在氫能巨大的市場需求面前，風(fēng)電光伏企業(yè)也能借此搶占先機(jī)。然而，跨界造氫，是否真如想象中的美好？

能源“永動(dòng)機(jī)”成本之困

理想狀態(tài)下，風(fēng)電光伏制氫，就類似一臺(tái)清潔能源“永動(dòng)機(jī)”：將可再生能源（太陽能、風(fēng)能）轉(zhuǎn)化為綠電，在電解水設(shè)備里產(chǎn)生綠氫，氫氣在終端場景應(yīng)用產(chǎn)生熱量，過程中不產(chǎn)生溫室氣體，從源頭上實(shí)現(xiàn)零碳。

按理說，風(fēng)光制氫是互利雙贏的絕佳環(huán)保發(fā)展路徑。然而，理想豐滿，現(xiàn)實(shí)往往骨感。

現(xiàn)階段，氫氣的制取主要有三種技術(shù)路線：一是以煤炭、天然氣為代表的化石能源重整制氫；二是以焦?fàn)t煤氣、氯堿尾氣、丙烷脫氫為代表的工業(yè)副產(chǎn)氣制氫；三是電解水制氫。

根據(jù)中國氫能聯(lián)盟《中國氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書 2020》，目前，我國氫氣供給結(jié)構(gòu)中，約77.3% 來自于化石能源制氫，21.2%來自工業(yè)副產(chǎn)氫，僅1.5%由電解水制氫提供。

利用光伏風(fēng)電等可再生能源的棄電造氫，在碳排放量方面雖然具有絕對(duì)優(yōu)勢，但現(xiàn)階段綠氫生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性相比灰氫、藍(lán)氫并不突出。于氫能消耗方而言，當(dāng)環(huán)保任務(wù)還不是硬指標(biāo)的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)性自然成為選擇的首要參考要素。

對(duì)于風(fēng)電光伏制氫而言，成本競爭力無疑是決定行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

此前，隆基股份相關(guān)負(fù)責(zé)人曾提到：光伏制氫的主要成本在于電費(fèi)價(jià)格、設(shè)備制造成本及能耗，其中70%的成本構(gòu)成受電費(fèi)影響。晶科能源副總裁錢晶也在接受媒體采訪時(shí)指出：光伏電價(jià)若超過0.35元一度電，光伏制氫優(yōu)勢就不大。

參考中國氫能聯(lián)盟數(shù)據(jù)，以每千克制氫成本來看，化石能源制氫和工業(yè)副產(chǎn)氫有明顯優(yōu)勢。而只有當(dāng)用電價(jià)格在0.1元/kwh的水平時(shí)，電解水制氫才具有可與前兩者PK的成本優(yōu)勢。

如前所述，電解水制氫的經(jīng)濟(jì)性取決于電費(fèi)價(jià)格，這也成了光伏風(fēng)電企業(yè)進(jìn)軍氫能的一大優(yōu)勢。

數(shù)據(jù)顯示，2020年我國陸上風(fēng)電度電成本約為0.32元／kwh，較2010年下降27％；光伏的度電成本雖然還是較高，但近幾年也來到0.3－0.5元／kwh的水平。

不過，除了制氫環(huán)節(jié)的用電成本、設(shè)備成本之外，實(shí)際應(yīng)用中，氫能儲(chǔ)存、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)的成本也是不小的挑戰(zhàn)。

由于我國光伏風(fēng)電站都在較為偏遠(yuǎn)的地區(qū)，產(chǎn)生的氫氣要加以應(yīng)用，必然需要通過交通管道運(yùn)輸?shù)綎|部地區(qū)等氫能需求較大的地方。

然而，目前我國氫能源車載運(yùn)輸?shù)幕A(chǔ)設(shè)備還不完善，加氫站也主要依賴進(jìn)口，這讓氫能的交付、應(yīng)用成本居高不下，現(xiàn)階段還需要依賴政策補(bǔ)貼來推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

對(duì)于跨界布局的企業(yè)而言，發(fā)展前期大規(guī)模的成本投入將不可避免。

綠氫還不是一門好生意

眼下，風(fēng)光制氫還談不上太好的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，但該模式在全球范圍內(nèi)越來越受重視。

據(jù)國際能源署（IEA）的報(bào)告，目前全球綠氫生產(chǎn)正在快速推進(jìn)中。數(shù)據(jù)顯示，2020年全球電解制氫項(xiàng)目的裝機(jī)規(guī)模合計(jì)為300兆瓦，相應(yīng)的氫氣產(chǎn)能約為2.3萬~4萬噸。

從IEA《全球氫能項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫》中幾十個(gè)國家的1317個(gè)氫能項(xiàng)目數(shù)據(jù)來看，到2026年，全球已規(guī)劃建設(shè)的電解制氫產(chǎn)能規(guī)?？蛇_(dá)到16.7吉瓦（1吉瓦=10億瓦=1000兆瓦=1百萬千瓦），即2021~2026年的年均增長率為123%。

2021年以來，我國“風(fēng)光制氫”產(chǎn)業(yè)推進(jìn)步伐也在加速。

目前，張家口的冬奧風(fēng)光互補(bǔ)制氫項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)，我國首個(gè)萬噸級(jí)光伏綠氫示范項(xiàng)目也是全球在建的最大光伏綠氫生產(chǎn)項(xiàng)目——中國石化新疆庫車綠氫示范項(xiàng)目，也在2021年11月30日正式啟動(dòng)建設(shè)，投產(chǎn)后年產(chǎn)綠氫可達(dá)2萬噸。

跨入2022年，國家政策推動(dòng)力度也在明顯加大。1月4日，國家能源局、工信部、住建部、交通運(yùn)輸部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聯(lián)合印發(fā)《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2025年）》提出，支持智能光伏制氫等試點(diǎn)示范項(xiàng)目建設(shè)，加快開展制氫系統(tǒng)與光伏耦合技術(shù)研究。

然而，“風(fēng)光制氫”無法一蹴而就，除了在技術(shù)上尋求突破之外，更要以需求帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展，爭取進(jìn)一步降低成本的空間，如此一來，電解水制氫才能較化石燃料制氫更具備成本優(yōu)勢。

過去幾年，氫能的終端應(yīng)用場景在日漸豐富，其中，交通運(yùn)輸領(lǐng)域的應(yīng)用規(guī)模更是在穩(wěn)步提升。氫燃料電池相比動(dòng)力電池，在續(xù)航能力、低溫環(huán)境耐受力、加注速度等方面更具優(yōu)勢，未來將在貨用卡車、長途汽車等領(lǐng)域有廣闊的應(yīng)用空間。

目前，我國正在大力推進(jìn)氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，示范城市群的落地也成為推動(dòng)氫燃料汽車發(fā)展的關(guān)鍵。

但不可回避的是，在電動(dòng)車已大行其道的當(dāng)下，氫燃料汽車普及或許沒有想象中的順利。而氫能在能源、工業(yè)等領(lǐng)域的應(yīng)用也還處于起步階段，這也意味著，氫能特別是綠氫的產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展還有很長的路要走。

寫在最后

盡管行業(yè)尚處于發(fā)展早期，但在全球應(yīng)對(duì)氣候之戰(zhàn)的大背景下，氫能作為實(shí)現(xiàn)“碳中和”的重要抓手已是全球共識(shí)，國內(nèi)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展也已進(jìn)入快車道。風(fēng)電光伏企業(yè)選擇跨界制氫，正是對(duì)未來既定趨勢的押注。

在全球多個(gè)主要國家的積極推動(dòng)下，風(fēng)光造氫技術(shù)將逐步走向成熟，產(chǎn)業(yè)成本也將迎來進(jìn)一步下降空間。當(dāng)然，國內(nèi)氫能產(chǎn)業(yè)實(shí)際的發(fā)展?fàn)顩r還沒到理想水平，短期來看，風(fēng)光造氫未必是一門好生意。

而隆基股份等光伏風(fēng)電巨頭入局綠氫賽道，不管能否復(fù)制其在綠電領(lǐng)域的成績，大企業(yè)們的到來，對(duì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都有正向示范作用，將帶動(dòng)更多企業(yè)參與到這場造氫活動(dòng)中來，加速行業(yè)發(fā)展。

參考資料：

1、國聯(lián)證券，《綠氫——風(fēng)正帆懸，平價(jià)在望 》

2、徐碩、余碧瑩，《中國氫能技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與未來展望》

3、銀河證券，《氫能源專題報(bào)告：新能源、輕能源、氫能源》

4、中國氫能聯(lián)盟，《中國氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書2020》

5、世紀(jì)新能源網(wǎng)，孫凌偉，《隆基、協(xié)鑫、陽光紛紛入局，行業(yè)規(guī)模超10萬億 光伏巨頭的另一個(gè)戰(zhàn)場》

本文來自微信公眾號(hào) “億歐網(wǎng)”（ID：i-yiou），作者：林澤玲，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。