經(jīng)常用的鑰匙，總是亮閃閃的，美國開國元勛本杰明·富蘭克林這句話放到今天，可能在一些場景下不會出現(xiàn)了。在智能家居的浪潮下，智能門鎖正逐漸走到了臺前的位置。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，僅在2020年，國內(nèi)智能門鎖銷量超過1640萬套，同比增長幅度達到17%。幫助人們擺脫了被鑰匙束縛的智能門鎖，正在成為大多數(shù)人的新選擇。

但最近一次智能門鎖走進大眾視野，并不伴隨著贊美。

杭州市民鄭女士為新家選擇了Kaadas凱迪仕智能門鎖，安裝了6個小時仍未安裝成功后，安裝師傅消失了，鄭女士的父母被鎖在屋內(nèi)近一天。直到第二天中午，才有一個經(jīng)驗豐富的老師傅上門把鎖打開，并且把智能鎖安裝好。

在向《1818黃金眼》投訴后，鄭女士因為“顏之有理”意外火了，“鄭女士說的都對”也成為了一句網(wǎng)絡(luò)熱梗。

凱迪仕在妥善處理了投訴之后，把鄭女士請進了直播間，不得不說這是一個有趣的操作。

在“鄭女士說的都對”的話題造勢下，該場直播也給凱迪仕帶來了有史以來的最好成績，在平時，凱迪仕直播間僅1萬人均場次觀看，峰值在線人數(shù)不過百，而在這場直播中卻超88萬人次觀看，峰值達3萬人，漲粉5000多。

但只賣出了24單。

此前，凱迪仕在今年4月剛完成近1億美元B輪戰(zhàn)略融資。本輪融資由蘭馨亞洲投資集團領(lǐng)投、同創(chuàng)偉業(yè)與前?；ヅd跟投。從公開信息來看，這是截至目前在智能門鎖行業(yè)內(nèi)的單輪最高融資金額。

資本的看好，卻不能完全解答圍繞在凱迪仕身上的一些問題。

01 從千鎖大戰(zhàn)中跑出來的凱迪仕

智能家居，成為了近年來的一大熱詞。多項政策紅利的加持，以及AI、物聯(lián)網(wǎng)、5G等相關(guān)技術(shù)的落地，吸引著家電品牌、控制類企業(yè)、安防廠商、照明廠家、建材商、運營商，以及掌控用戶入口的互聯(lián)網(wǎng)平臺，不約而同地對智能家居投以關(guān)注的目光。

在智能家居浪潮中的眾多故事中，最激動人心的無疑是成為智能家居的入口的段落。

在美國，智能音箱是智能家居的入口，但在中國，有關(guān)入口的故事經(jīng)歷了網(wǎng)關(guān)、智能手機、電視盒子等不同版本后，智能鎖以其剛需屬性、高頻使用、低門檻、便捷性等獨特優(yōu)勢，打開了智能家居的一扇窗，被認為很可能成為智能家居生態(tài)系統(tǒng)的入口及延伸，承擔(dān)著與其他產(chǎn)品互聯(lián)互通、讓智能家居場景落地的深層價值。

隨著家電企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司、創(chuàng)業(yè)公司、安防企業(yè)以及傳統(tǒng)門鎖企業(yè)眾多玩家的入場，2017年開始，一場“千鎖大戰(zhàn)”打響。

根據(jù)全國鎖具行業(yè)信息中心統(tǒng)計， 2018年，我國智能門鎖行業(yè)規(guī)模達到1400萬套，2019年，我國智能門鎖銷售規(guī)模達到3000萬套，到2020年，智能門鎖的銷售量突破5000萬套，呈井噴式發(fā)展現(xiàn)象。

但洗牌也開始了。

據(jù)統(tǒng)計，2016-2020年我國智能鎖企業(yè)數(shù)量先增后減，截至2020年我國智能鎖生產(chǎn)企業(yè)約為1500家，較2018年高峰值減少500家，這意味著有近四分之一智能鎖企業(yè)于近兩年退出市場或被其他企業(yè)整合。

在這場千鎖大戰(zhàn)中，凱迪仕成長為了當下的頭部企業(yè)之一。在2020年，凱迪仕全渠道出貨量達到150萬套，以給到渠道商的價格計算，公司全年營收達到10億元人民幣左右。

凱迪仕的創(chuàng)始人蘇志勇自1986年起開始從事鎖具行業(yè)，行業(yè)經(jīng)驗豐富。公開信息顯示，2004年高峰期，蘇志勇曾售出機械鎖具2000萬套。

2007年，蘇志勇看到了快速增長中的智能門鎖市場，開始從事智能鎖及智能安防領(lǐng)域產(chǎn)品研究。

2009年，凱迪仕成立，切入智能門鎖賽道。蘇志勇曾經(jīng)分析認為，這一消費升級的產(chǎn)品存在品牌的大機會，但市場上的入局者或是五金行業(yè)出身，沒有做品牌的能力，或是互聯(lián)網(wǎng)公司出身，缺少供應(yīng)鏈的經(jīng)驗和線下渠道的能力，而這正給了有線下渠道、具備自有產(chǎn)業(yè)鏈的凱迪仕做品牌的機會。

傳統(tǒng)門鎖行業(yè)經(jīng)驗的背景，使得凱迪仕在成立時選擇了與行業(yè)其他品牌不同的發(fā)展路徑。當時在To C 市場，鹿客、德施曼等公司主要還是以線上渠道為主，而凱迪仕則主要以線下代理商渠道為主。在當時行業(yè)快速發(fā)展的藍海市場，這一策略的差異并不明顯，但在市場進入競爭期后，企業(yè)必須同時搶占線上、線下市場，這一策略將直接影響各家公司的未來發(fā)展增速。

首先，智能門鎖需要安裝、落地，這就意味著需要線下的服務(wù)商體系，凱迪仕因為搭建了線下渠道，這些線下代理商天然就可以成為服務(wù)商。凱迪仕目前在全國各地擁有品牌形象專柜及專賣店3000家，10000家終端服務(wù)網(wǎng)點。

其次，有自有工廠及供應(yīng)鏈的凱迪仕有了供應(yīng)鏈優(yōu)勢。目前，凱迪仕在全國擁有三大生產(chǎn)制造基地：東莞、浙江、珠海。

在積累了一定的線下渠道優(yōu)勢后，凱迪仕在近年的線上渠道也實現(xiàn)了快速增長。

凱迪仕還借鑒了手機行業(yè)的打法，頻繁推出新品，試圖用“機王”模式來刺激消費者購買。在凱迪仕官網(wǎng)上，光線上產(chǎn)品就達到了19個型號，而這其中，很多型號的差別都很小。

“只是個別功能的改變?！币晃粍P迪仕經(jīng)銷商匿名向財經(jīng)無忌吐槽說，”但要求我們備貨都備足，這增加了我們的成本，它（凱迪仕）當然高興，苦的是我們?！?/p>

“機王策略”帶來的另一影響是，經(jīng)銷商面對幾個月前還是新款的產(chǎn)品，隨著新型號的推出，不得不面臨要么降價，要么堆倉庫的局面?！罢l愿意買老款呢？除非打折。”

事實上，凱迪仕還是飛利浦智能鎖的"幕后操盤手”。“凱迪仕拿到了飛利浦在中國市場的授權(quán)。” 目前中國市場上的飛利浦智能鎖，其實都是從凱迪仕車間生產(chǎn)出來的，也是凱迪仕在銷售。

（天貓上“飛利浦智能鎖旗艦店”的運營者就是凱迪斯旗下的公司）

02 門鎖頭部企業(yè)還“安全”嗎？

快速增長的同時，這家智能門鎖頭部企業(yè)身上充斥著各種雜音，它們讓人對這家公司的當下已經(jīng)開始產(chǎn)生了這樣的疑問——凱迪仕究竟“安全”不“安全”？

首當其沖的是門鎖的質(zhì)量與安全性，這無疑是任何一個智能門鎖品牌首位度最高的事。

公開報道顯示，2019 年京津冀三地消協(xié)對網(wǎng)售 28 個品牌共 38 款智能門鎖進行測試，結(jié)果全部不合格，其中凱迪仕送樣最多，也被投訴最多。

今年315前，曾是凱迪仕南京經(jīng)銷商的陳曉還向媒體爆料，稱其智能鎖產(chǎn)品質(zhì)量太差、返修率高，并且對代理商和消費者不負責(zé)。

“凱迪仕現(xiàn)在主要搞營銷，導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量也上不去，更注重于外觀，品質(zhì)上差了一些。2020年每個月采購凱迪仕的數(shù)量在300套左右，光報上來的售后，每個月都得要60套左右，售后維修的比例很大。”陳曉還向媒體提供了一份2020年某月的維修清單，“某某小區(qū)的地址、姓名、電話、型號、顏色和原因都有，我可以拿給你看?！?/p>

維修清單顯示該月有80家報修，平均一天要維修2家多，如果按照陳曉所稱的每個月平均銷量200多套，說明每3個用戶其中有1個就會出現(xiàn)問題。這么高的維修率，在整個智能家居產(chǎn)品行業(yè)都是極其罕見的。

而在新浪旗下消費者投訴平臺" 黑貓投訴平臺 " 上，關(guān)于凱迪仕的投訴高達 176 條，其中大部分為質(zhì)量問題。

在百度“凱迪仕吧”，你看到的幾乎都是對凱迪仕產(chǎn)品質(zhì)量的“吐槽”。在這個貼吧，置頂標紅的幾個帖子都是凱迪仕的促銷廣告，顯然廠家是有在“運營”這個貼吧的，但好像依然對大家的投訴“熟視無睹”。

（來自凱迪仕貼吧的截圖）

在質(zhì)量問題之外，則是服務(wù)問題。鄭女士所遭遇的并非孤例。

而在營銷層面，業(yè)內(nèi)對凱迪仕也頗有微詞?！暗聡颉薄暗聡瓘S標準”“德國研發(fā)中心”……凱迪仕曾多次在宣傳中將自己與德國企業(yè)掛鉤，但據(jù)天眼查顯示，凱迪仕是一個注冊在深圳且與德資沒有任何關(guān)系的本土企業(yè)。

而根據(jù)《中國經(jīng)營報》報道，凱迪仕也曾涉嫌財務(wù)造假。

據(jù)報道，2019年初頂固集創(chuàng)發(fā)起了對深圳市凱迪仕智能科技有限公司的收購，交易方案經(jīng)過反復(fù)協(xié)商及調(diào)整后，最終確定凱迪仕全部股權(quán)的估值定價為12.8億元，而當時凱迪仕的賬面凈資產(chǎn)僅為3.26億元，收購溢價率超過293%。

由于收購對價巨大，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，這筆收購交易構(gòu)成了重大資產(chǎn)重組。經(jīng)過深交所及證監(jiān)會多次問詢、反饋之后，頂固集創(chuàng)對凱迪仕的收購事項一直延續(xù)至2020年9月份仍未完成。最終，頂固集創(chuàng)決定終止對凱迪仕的收購。

盡管頂固集創(chuàng)終止了對凱迪仕的收購，但監(jiān)管部門仍在事后對這次重大資產(chǎn)重組事項進行了專項檢查，上市公司擬收購標的企業(yè)凱迪仕存在的諸多問題也浮出水面。

監(jiān)管部門認為凱迪仕與2017~2019年三年內(nèi)的第一大客戶深圳市盈科安智能科技有限公司及其相關(guān)方之間存在潛在關(guān)聯(lián)，且涉嫌存在虛增營收等違規(guī)情形。

另一方面，凱迪仕還深陷“專利侵權(quán)”的糾紛。天眼查上 ，“深圳市凱迪仕智能科技有限公司”的法律訴訟，幾乎都是來自于“專利”問題。

看起來，鄭女士可能說的都對，但凱迪仕不是。

03 智能門鎖是下一個巨頭游戲

在凱迪仕獲得最新融資時，凱迪仕表示資金主要用于支持凱迪仕未來發(fā)展，研發(fā)投入、生產(chǎn)制造投入、品牌投入、人才投入和渠道建設(shè)等。

但對于智能門鎖的“智能”二字來說，這些恐怕還不夠。

比爾蓋茨那個被稱為“未來生活預(yù)言”的科技豪宅，在成為人們生活夢想的同時，也在指引著數(shù)字生活的航向。但在中國，不同的智能家居跑出了不同的速度。

據(jù)奧維云網(wǎng)《2021年1-8月中國智能門鎖線上市場總結(jié)報告》顯示，2021年1-8月，中國智能門鎖線上市場全渠道推總銷量為269.7萬臺，同比增長53%，銷售為40.5億元，同比增長65%。這一速度讓人覺得，智能門鎖正在進入快車道。

圖源：奧維云網(wǎng)

但收獲的季節(jié)似乎還早。增速是不錯，但從普及率來講國內(nèi)市場仍然還有很大的開發(fā)空間。在世界范圍內(nèi)，發(fā)達國家和地區(qū)的智能門鎖普及率相當高，歐美智能門鎖滲透率超過35%，日韓市場的滲透率更是高達70%以上，而國內(nèi)市場，智能門鎖滲透率還遠不到10%。

從整體來看，智能門鎖在智能家居整體業(yè)務(wù)中還是一個較小的板塊。比如智能冰箱，早在2018年其零售額就已達到930億元，還是在換購需求減緩的背景下。

究其原因在于，首先是用戶習(xí)慣沒有形成，國內(nèi)用戶普遍還是習(xí)慣使用傳統(tǒng)鎖具，對于智能門鎖也還存在一些安全性上的顧慮；其次，智能門鎖的智能化程度并沒有對用戶表現(xiàn)出足夠的吸引力，目前市面上流行的智能門鎖的開鎖方式為指紋識別、密碼識別以及刷卡識別，而這些方式在其他設(shè)備上已經(jīng)很常見。

在C端市場增長較慢的情況下，B端成為國內(nèi)智能門鎖主要的銷售市場。數(shù)據(jù)顯示目前B端市場對智能鎖的需求相對較高，可占到行業(yè)的80%，高端樓盤小區(qū)、酒店、寫字樓、政府和企事業(yè)單位等對安防需求較高的客戶目前構(gòu)成了智能門鎖行業(yè)的主要客戶群。

但C端顯然是一個更加長尾的市場，考慮到國內(nèi)龐大的人口基數(shù)，C端市場的可挖掘空間還是較大的。

但財經(jīng)無忌并不看好凱迪仕等從傳統(tǒng)門鎖進入這一智能門鎖賽道的企業(yè)。

目前智能門鎖的玩家大概可以分為三個陣營——專業(yè)品牌、互聯(lián)網(wǎng)品牌、家電企業(yè)跨界品牌。

專業(yè)品牌有凱迪仕、德施曼、鹿客、海貝斯、耶魯、匯泰龍等 ; 互聯(lián)網(wǎng)品牌有小米、云丁科技、果加等 ; 家電跨界品牌有三星、TCL、飛利浦、美的、海爾等。

但正如前面所提到的，智能門鎖的價值，不在于鎖，而在于入口。

嚴格來說，智能門鎖并沒有強技術(shù)壁壘，無論何時，單純的一個指紋或密碼開鎖，只是一把鎖，只有當這把鎖在一個整體的家居智能生態(tài)中處于一個重要的起點，能夠和屋內(nèi)其他IoT產(chǎn)品形成聯(lián)動，這才是“智能”的真正意義所在。鎖是表象，IoT生態(tài)才是核心。

蘭馨亞洲管理合伙人李基培曾經(jīng)闡述過投資凱迪仕的邏輯，“入戶型智能門鎖的體驗對傳統(tǒng)門鎖的替代是顛覆式的，作為智能家居消費升級的主要領(lǐng)域，國內(nèi)滲透率相較國外成熟市場仍有較大提升空間?！?/p>

但與小米等生態(tài)品牌相比，凱迪仕最大的短板在于沒有生態(tài)。在未來，各智能家居比拼的是背后的生態(tài)鏈，如果脫離生態(tài)，單個智能家居的競爭力就會大大削弱。 在即將到來的萬物互聯(lián)時代，一套成熟的IoT解決方案，才是終極答案。

事實上，即使現(xiàn)在來看，互聯(lián)網(wǎng)品牌和跨界品牌的關(guān)注度比專業(yè)品牌更高。根據(jù)《2020 智能門鎖 ZDC 調(diào)研報告》顯示，鹿客和米家聯(lián)手占據(jù)市場半數(shù)的關(guān)注度 ; 其次則是知名的跨界品牌三星，占據(jù)了 5% 的比例 。

另一方面，憑借著背靠自有渠道以及手握資本、流量等資源，這些玩家已經(jīng)成為智能門鎖行業(yè)不可忽視的一股勢力在分銷渠道上，科技、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借線上分銷渠道，一定程度上已經(jīng)超過傳統(tǒng)門鎖企業(yè)。今年8月，國內(nèi)智能門鎖線上銷量TOP10的品牌中，小米線上銷量就超過TOP6-10的總和，遠遠領(lǐng)先排名第二的凱迪仕。

智能家居互聯(lián)網(wǎng)品牌之間的競爭已經(jīng)從產(chǎn)品技術(shù)競爭提升為產(chǎn)品生態(tài)競爭，從單品競爭演變?yōu)槠脚_競爭。人們的關(guān)注點已經(jīng)不再是單品能夠帶來的改變，而是生態(tài)的革新。

有生態(tài)才有未來，智能門鎖是下一個巨頭的游戲。

本文來自微信公眾號 “財經(jīng)無忌”（ID：caijwj），作者：羅斯粉，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。